Что такое консолидация в трейдинге?


Горизонтальная модель движения цен на фондовом рынке в период консолидации


Многие начинающие инвесторы думают, что рынок непременно движется в какую-то одну сторону: или по восходящей, или по нисходящей. А на самом же деле, рынок движется в трех направлениях: вверх, вниз или колеблется в горизонтальной плоскости.

Такая горизонтальная модель движения цен называется "торговый или рыночный коридор". Подобные колебания вверх-вниз отражают период равновесия цен, когда соотношение между спросом и предложением практически неизменно. Несмотря на то что этот типичный для "плоского" рынка тренд именуют горизонтальным, чаще можно встретить термин консолидация, флэт или "бестрендовый рынок".

Причины появления консолидаций

Сильные всплески активности являются главной причиной появления консолидации. По достижении определенных показателей цены трейдеры в массе своей фиксируют полученную прибыль, теряя интерес к активу, и наступает точка консолидации.
Такая ситуация проявляется при достижении ценой локальных максимумов или минимумов, и особенно ярко, при достижении ею исторических максимумов или минимумов. Объяснение этому простое — трейдеры в таких случаях боятся разворота цены в противоположном направлении, поэтому стараются побыстрее закрыть прибыльные позиции.

Вторая причина появления консолидации — период непосредственно перед выходом важных политических и экономических новостей. Тут тоже все просто. Перед важной новостью, способной повлиять на рынок, трейдеры стараются закрыть открытие позиции и воздерживаются от открытия новых. В результате наступает точка консолидации.

Вмешательство крупного игрока, когда он входит на рынок многомиллионной суммой, сразу же сказывается на движении актива. Но бываю случаи, когда крупные игроки пытаются скрыть свое присутствие от других участников рынка. В таком случае они входят в актив множеством сделок на небольшие суммы, накапливая удерживая цены в узком корридоре.

Варианта действий в периоды плоского рынка

Для технического аналитика "бестрендовый" вид рынка представляет определенную ловушку. Именно эти "вязкие" периоды плоского рынка таят в себе наибольшее количество разочарований для технических системных трейдеров, приводя к значительным потерям.

Дело в том, что большинство инструментов для технического анализа ориентированы на тенденцию, то есть изначально рассчитаны на то, что рынок идет либо вверх, либо вниз. В "бестрендовой" фазе они оказываются малоэффективны или вообще не работают.

Для того чтобы следующие за тенденцией инструменты технического анализа срабатывали, этим инструментам, по определению, необходима тенденция. Так что корень зла тут не в инструментах, а в трейдере, который пытается применить эти самые инструменты в таких условиях, в которых они в принципе работать не могут, поскольку они на них просто не рассчитана. Это так же бессмысленно, как сажать зимой картошку в огороде.

У любого трейдера, играющего на фондовом или товарном рынке, всегда есть три варианта действий: покупать (занять длинную позицию), продавать (занимать короткую позицию) или вообще ничего не предпринимать (выжидать). Если рынок идет вверх, выгоднее всего покупать. Если рынок идет вниз, лучше всего продавать. Но если рынок плоский, бестрендовый, самое мудрое решение, как правило, - вообще ничего не предпринимать.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.


Материалы по теме:
Топ 20 книг по инвестициям.